Vista Outdoor adquireix Fox Racing per 540 milions de dòlars

El conseller delegat de Fox Racing, Jeffrey McGuane, continuarà liderant la companyia després de l'adquisició, igual que tots els equips de lideratge. Vista Outdoor preveu tancar l'operació el segon trimestre del 2023.

La divisió esportiva de Vista Outdoor inclou Bell Helmets, Giro, Blackburn i QuietKat. Fox Racing ofereix equips de protecció, inclosos cascos i roba per a bicicletes de muntanya i motocròs. L'adquisició afegirà aproximadament 350 milions de dòlars en ingressos al segment de productes exteriors de Vista. Fox Racing és una empresa separada de Fox Factory (marca de suspensió) des de finals de la dècada de 1970. Fox Factory és ara una empresa pública i també és propietària de raceface, marzocchi i motos Easton.

Fox Racing va dir que les seves vendes netes creixeran a un ritme de creixement anual compost d'aproximadament el 20% del 2019 al 2021, amb un creixement que s'espera que superi el del 2022.

El conseller delegat de Vista Outdoor, Chris Metz, va dir: "Durant els darrers quatre anys, hem construït una cartera diversa de marques icòniques a l'aire lliure liderades per un equip de lideratge provat que continua executant-se de manera brillant i oferint un gran valor als nostres accionistes. rendiment fort".

"Mitjançant l'adquisició de Fox Racing, continuarem executant amb èxit la nostra estratègia d'aprofitar les adquisicions de valor afegit per ampliar el nostre lideratge i capacitat de capitalitzar les oportunitats de creixement a llarg termini en l'esbarjo a l'aire lliure. L'adquisició de Fox Racing compleix tots els nostres criteris d'adquisició financera i estratègica, fins i tot abans de considerar els avantatges potencials de fusionar Fox Racing amb el nostre negoci existent. Estic satisfet que puguem continuar afegint marques líders en categoria com Fox Racing a la nostra cartera, mantenint un fort balanç i reinvertint en el nostre actual Algunes empreses impulsen el creixement orgànic ".

Vista Outdoor ha adquirit la marca de bicicletes elèctriques de Colorado QuietKat.

El conseller delegat de Fox Racing, Jeffrey McGuane, va dir: "Junts podem aprofitar el llegat de les nostres marques líders, gaudir de noves sinergies de la cadena de subministrament, ampliar el nostre pipeline profund i provat i orientar-nos a una base de clients ampliada. Juntament amb l'oportunitat d'innovar i escalar l'accés al capital, creiem que aquesta transacció és una victòria i una victòria per a tots els implicats ".

"L'equip de lideratge de Vista Outdoor ha demostrat que tenen un model d'adquisició eficaç i repetible, fent de Vista Outdoor un clar adquirent per a Fox Racing. Les empreses adquirides aprofiten el Centre d'Excel·lència de Vista Outdoor, les vastes associacions minoristes, el motor innovador i els avantatges d'un equip de lideratge que dóna suport a una mentalitat fundadora i una cultura basada en els resultats ".

Per al 2022, s'espera que les vendes netes anuals de Fox Racing i l'EBITDA ajustat siguin d'aproximadament 350 i 55 milions de dòlars, respectivament. Vista Outdoor espera que la transacció sigui immediatament acumulativa als guanys, excloent els costos de transacció, els costos de transició i els augments d'inventari.

Vista Outdoor va dir que espera finançar el finançament a través d'una combinació d'una línia de crèdit revolving basada en actius de 600 milions de dòlars, que substituirà la facilitat de crèdit revolving existent basada en actius de Vista Outdoor i una facilitat de préstec a termini garantit de 350 milions de dòlars. Finançament per a adquisicions. Després de la finalització d'aquesta transacció, s'espera que la ràtio de palanquejament d'Envision Outdoor sigui inferior a 1.5 vegades, dins del rang de ràtio de palanquejament objectiu d'1 a 2 vegades.